01 / ابدأ
ابدأ الاستثمار من الخليج
الدرهم أو الريال المتروك في حساب جارٍ لا يكسب شيئاً على الإطلاق. والتضخم في الخليج معتدل بالمقاييس العالمية، لكن رصيداً لا يدفع شيئاً يخسر قوته الشرائية كل عام، ومعظم منتجات الادخار في المنطقة تدفع أقل مما ترتفع به الأسعار.
وثمة إعداد افتراضي آخر. الخطوات الخمس أدناه تنقلك من فهم سبب تآكل المال إلى أول استثمار شهري لك.
انظر ما يفعله التضخم بمالك فعلاً.
في أنحاء الخليج، ارتفعت الإيجارات والرسوم المدرسية والمواد الغذائية أسرع مما يعيده الحساب الجاري. تتقلّص الثروة الحقيقية بينما يبدو الرقم على الشاشة كما هو.
اختر شيئاً ينمو أسرع من ذلك.
صندوق المؤشرات المتداول يحتفظ بمئات الشركات داخل سهم واحد قابل للتداول. ويحتفظ SPY بأكبر 500 شركة أمريكية. ومن هناك يبدأ معظم المستثمرين لأول مرة في الخليج.
اشترِ مبلغاً ثابتاً كل شهر.
لا تحاول توقيت السوق. فمعظم مستثمري التجزئة يخسرون أمامه. والمساهمات الشهرية تُوسِّط سعر شرائك عبر الأشهر الجيدة والسيئة معاً.
اتركه يتراكم أطول ما تستطيع.
الوقت هو الجزء من الاستثمار الذي لا يستطيع أحد شراء المزيد منه. والرسم أدناه يُظهر ما يصير إليه 100 دولار شهرياً حين تتركه ثلاثين عاماً.
اختر وسيطاً يعمل في بلدك.
الوصول إلى الوساطة ليس موحّداً في دول الخليج. فما يمكنك فتحه في الإمارات يختلف عن السعودية أو الكويت، والمنصات داخل الدولة وفي المناطق الحرة تخضع لجهات تنظيمية مختلفة، وتختلف الأوراق المطلوبة باختلاف الإقامة. والوسيط الصحيح هو الذي يتيح لك شراء ما تريد من حيث تعيش.
رسم توضيحي
ما يصير إليه 100 دولار شهرياً.
مساهمة شهرية بـ100 دولار، وعائد سنوي متوسط 8%، بتركيب شهري. إجمالي المساهمات: 36,000 دولار. والتركيب يتكفّل بالباقي.
جرّب الحاسبة بأرقامك أنت02 / حسّن
حسّن ما تملكه بالفعل
اشتريت بضعة أسهم. وربما صندوق مؤشرات. وربما شيئاً من العملات المشفّرة. والسؤال التالي هو ما إذا كنت اشتريتها عن قصد.
الخطوات الخمس أدناه تشحذ ذلك القصد. ما مدى تركّز مركزك. وكم تدفع رسوماً كل عام. وكيف يُفترض أن تتصرّف محفظتك حين يهبط السوق عشرين بالمئة.
توقّف عن امتلاك شيء واحد.
إن كنت تملك سهماً واحداً فقط وهبط 40%، فقد خسرت 40%. وإن كنت تملك خمسمئة، فقد خسرت ما خسره السوق. التنويع أقرب ما يكون إلى وجبة مجانية في التمويل.
انتبه إلى الرسوم.
نسبة مصروفات 1% تبدو صغيرة. وعلى مدى ثلاثين عاماً تكلّفك نحو ثلث رصيدك النهائي. وأرخص صناديق المؤشرات واسعة السوق تتقاضى 0.03%.
قرّر بين الأسهم والسندات والنقد عن قصد.
اختيار مزيج الأصول الصحيح يهمّ أكثر من اختيار الأسهم الصحيحة داخل ذلك المزيج. ومن هنا يبدأ معظم المحترفين.
اعرف كم تتحرّك محفظتك.
التقلّب هو مقدار تذبذب السهم. وبيتا هو مقدار تحرّكه نسبةً إلى السوق. وكلاهما يشكّل ما يحدث لك في فترة الهبوط.
اقرأ ما تدفعه مقابل أرباح الشركة.
مضاعف السعر إلى الربحية أبسط أدوات التقييم. يخبرك كم سنة من الأرباح الحالية تدفع ثمنها في سعر السهم اليوم.
بحسب الدولة
ما الذي يتغيّر حين تستثمر من هنا.
معظم المفاهيم في هذه الصفحة تنطبق على أي سوق. وقليل منها لا ينطبق. فالأداة المحلية، ومسار الوصول المحلي، وقواعد الوسطاء المحلية، كلٌّ منها يشكّل ما تفعله فعلاً.
سندات وصكوك الخزانة الإماراتية
تُصدر الحكومة الاتحادية سندات خزانة بالدرهم وصكوك خزانة إسلامية، فيستطيع المدّخر الخليجي الاحتفاظ بمرساة بالعملة المحلية دون مغادرة الربط بالدولار.
أما الأسهم فتقع على سوقين، أبوظبي للأوراق المالية ودبي المالي، ويُوصل إليهما برقم مستثمر وطني عبر وسيط مرخّص. وربط الدرهم بالدولار يعني أن محفظة دولارية لا تحمل رهاناً على العملة مقابل راتبك.
الصكوك الحكومية
برنامج الصكوك الحكومية بالريال هو أعمق سوق دخل ثابت بالعملة المحلية في الخليج، وهو مهيكل على شكل صكوك لا دَين تقليدي.
وتداول أكبر أسواق المنطقة وأكثرها سيولة. يتداولها مواطنو دول الخليج مباشرةً، ويصل إليها غيرهم عبر وسيط مرخّص أو مسار المستثمر الأجنبي المؤهل.
أذون وصكوك مصرف قطر المركزي
يُصدر مصرف قطر المركزي أذوناً قصيرة الأجل وصكوكاً بالريال. والريال مربوط بالدولار، فيتبع سعر الفائدة المحلي الاحتياطي الفيدرالي بدل أن يتحرّك وحده.
وتميل بورصة قطر بشدة نحو المصارف والطاقة، وهو بالضبط التركّز الذي وُجدت الشريحة العالمية المتنوعة لموازنته.
أدوات الدَّين الحكومية بالدينار
تُصدر الكويت أوراقاً حكومية بالدينار. والدينار يتتبّع سلة عملات لا الدولار وحده، وهو العملة الخليجية الوحيدة التي ليست على ربط مباشر.
وبورصة الكويت من أكثر أسواق المنطقة هيمنةً للقطاع المصرفي، ويُوصل إليها عبر وسيط محلي مرخّص أو وسيط خليجي.
صكوك مصرف البحرين المركزي
يدير مصرف البحرين المركزي برنامج صكوك قصيرة الأجل عريق، وهو أيضاً الجهة التي ترخّص خدمات الأصول المشفّرة داخل المملكة.
وبورصة البحرين صغيرة ورقيقة التداول، ما يجعلها أنسب للأرباح الموزّعة وفترات الاحتفاظ الطويلة منها للتداول النشط.
سندات التنمية الحكومية والصكوك
تُصدر عُمان سندات تنمية حكومية بالريال إلى جانب صكوك سيادية، فتغطي خيارات العملة المحلية البنية التقليدية والإسلامية معاً.
وبورصة مسقط من أصغر أسواق المنطقة، وتتركّز في عدد محدود من أسماء المصارف والاتصالات، وهو سبب للتعامل معها كشريحة من المحفظة لا كالمحفظة كلها. وربط الريال بالدولار يعني أن الفائدة المحلية تتبع الاحتياطي الفيدرالي.
كل المفاهيم
المكتبة الكاملة.
المفاهيم مرتّبة بحسب موضعها في مسارَي القراءة أعلاه. ويقود كل منها إلى صفحة مطوّلة مع مكوّن تفاعلي.