ما هو النمو المركّب؟

النمو المركّب هو ما يحدث حين تبدأ عوائد استثماراتك في تحقيق عوائد خاصة بها. ففي كل عام تحقق عائداً لا على المال الذي وضعته في الأصل وحده، بل على كل دولار من العائد الذي أنتجته السنوات السابقة كذلك. ولا شيء في هذا يقوم على إقراض المال بفائدة: فالنمو يأتي من تملّك أصول منتجة وترك عوائدها مستثمرة. وكلما بقيت مستثمراً لفترة أطول، اشتد أثر ذلك، وعند نقطة معينة ينطلق منحنى محفظتك صعوداً.

إنها أهم فكرة على الإطلاق في الاستثمار طويل الأمد. مبلغ متواضع، يُترك دون مساس لمدة ثلاثين عاماً بعوائد سوق الأسهم المعتادة، سيتضاعف مرات عديدة دون أن تضيف إليه دولاراً واحداً. اختيار الأسهم بشكل نشط له أهميته. توزيع الأصول له أهميته. لكن أياً منهما لا يقترب من قوة الرافعة التي يوفرها مجرد البقاء مستثمراً.

من الناحية الحسابية، المعادلة بسيطة: مبلغك الأولي، مضروباً في واحد زائد معدلك السنوي، مرفوعاً إلى أُس عدد السنوات التي تبقى فيها مستثمراً. أضف المساهمات الشهرية فتصبح الحسابات مجموعاً لعدة تدفقات مركبة أصغر، يبدأ كل دولار جديد ساعته الخاصة. لكن خلف المعادلة تختبئ حقيقة استثنائية: تلك القوى الأُسّية هي التي تقوم بالعمل الحقيقي. لهذا السبب تكون كل سنة إضافية في السوق أثمن من السنة التي سبقتها.

بالنسبة للمستثمرين في الإمارات والسعودية وقطر والكويت وسائر دول الخليج، النمو المركب أكثر من مجرد فكرة نظرية. فعملات الخليج قوية ومربوطة بالدولار الأمريكي والتضخم المحلي منخفض ومستقر، ومع ذلك يبقى نمو المدخرات القابعة في حساب بنكي بطيئاً، في حين حقق صندوق سوق واسع مقوّم بالدولار الأمريكي نمواً مركباً بنحو 7% بالقيمة الحقيقية على المدى الطويل. هذه الفجوة هي سبب اعتبار الكثير من الأسر الخليجية اليوم للاستثمار في مؤشرات مقومة بالدولار الأمريكي أساساً للتقاعد، لا ترفاً.

كلما بدأ المنحنى في الانحناء مبكراً، كبر الحاجز الذي تبنيه بين ذاتك المستقبلية وصدمة التضخم التالية. البدء في سن مبكرة امتياز، لكن البدء اليوم قرار متاح لأي شخص، والحسابات تكافئ حتى البدايات المتواضعة، شريطة ألا يتم التخلي عنها في منتصف الطريق.